Optimal control in limit order books - TEL - Thèses en ligne Accéder directement au contenu
Thèse Année : 2013

Optimal control in limit order books

Contrôle optimal dans des carnets d'ordres limites

Résumé

We propose a quantitative approach to some high frequency trading problematics. We are interested in several aspects of this field, from minimizing indirect trading costs to market making, and more generally in profit maximization strategies over a finite time horizon. We build an original framework that reflects specificities of high frequency trading, and especially the distinction between passive and active trading, thanks to mixed stochastic control methods. We carefully model high fequency market phenomena, and for each of them we propose calibration methods that are compatible with practical constraints of algorithmic trading.
On propose un traitement quantitatif de différentes problématiques du trading haute fréquence. On s'intéresse à plusieurs aspects de cette pratique, allant de la minimisation des frais indirects de trading, jusqu'à la tenue de marché, et plus généralement des stratégies de maximisation du profit sur un horizon de temps fini. On établit un cadre de travail original qui permet de refléter les spécificités du trading haute fréquence, notamment la distinction entre le trading passif et le trading actif, à l'aide de méthodes de contrôle stochastique mixte. On porte un soin particulier à la modélisation des phénomènes de marché en haute fréquence, et on propose pour chacun des méthodes de calibration compatibles avec les contraintes pratiques du trading algorithmique.
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Dates et versions

tel-00778458 , version 1 (20-01-2013)
tel-00778458 , version 2 (23-06-2013)

Identifiants

  • HAL Id : tel-00778458 , version 2

Citer

Fabien Guilbaud. Optimal control in limit order books. Trading and Market Microstructure [q-fin.TR]. Université Paris-Diderot - Paris VII, 2013. English. ⟨NNT : ⟩. ⟨tel-00778458v2⟩
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