Essays on tax havens and tax avoidance
Essais sur les paradis fiscaux et l'optimisation fiscale
Résumé
This thesis contributes to the literature in Financial Economies and Public Economies that considers research about tax havens, tax avoidance and tax planning. The first chapter is a literature review about the main studies that evolve around tax havens. The second chapter analyses the characteristics of tax havens. A new list is used and it consists of the countries that figure in the recent leaks of the Panama Papers and Paradise Papers. Using logit regressions, I find that Good governance is an important factor that characterize tax havens. These countries seem to either have very low international voice or very high one. We compare with other lists of tax havens and show that most existent lists are biased. The third chapter identifies profit shifting by the top European banks. Financial institutions as of 2014 started disclosing their activity on a country-by-country level, following the CRD IV EU directive. Using a sample from 2013 to 2019, I find that the banks' profits are sensitive to the tax rate suggesting that banks lower their tax burden through their subsidiaries. Profit shifting is estirnated by using two approaches: tax differentials and profitability differentials. Depending on the method used, profit shifting by the top European banks is between 7 to 15 percent of the total profits booked abroad in 2017. Finally, the last chapter studies the relationship between CSR and tax aggressiveness. We use a sample of firms from 2008 to 2018 in a worldwide framework. The findings suggest that the more a firm is socially responsible, the more it avoids taxes. That is also true for firms with hjgh level of employee satisfaction. Socially responsible firms engage as well in lobbying on tax issues. Overall, paying the fair share of taxes seems to be disassociated from the notion of the good corporate citizen.
Cette thèse contribue à la littérature en économie financière et en économie publique, plus spécifiquement la recherche sur les paradis fiscaux, l'évasion fiscale et la planification fiscale. Le premier chapitre est une revue de la littérature sur les principales études portant sur les paradis fiscaux, leurs définitions, rôles et conséquences. Le deuxième chapitre analyse les caractéristiques des paradis fiscaux. Une nouvelle liste est utilisée et contient les pays qui figurent dans les récentes fuites des Panama et Paradise Papers. En utilisant le modèle logit, les caractéristiques des paradis fiscaux sont explorées. Les résultats montrent que la bonne gouvernance est un facteur important qui caractérise les paradis fiscaux. Ces territoires semblent avoir une voix internationale (poids du pays) très basse ou très élevée. En comparant avec d'autres listes de paradis fiscaux, on peut montrer que la plupart des listes existantes sont biaisées. Le troisième chapitre identifie le transfert de bénéfices des plus grandes banques européennes. A partir de 2014, les institutions financières ont commencé à divulguer leurs activités pays par pays, conformément à la directive européenne CRD TV. En utilisant un échantillon de 2013 à 2019, je trouve que les bénéfices des banques sont sensibles au taux d'imposition, ce qui suggère que les banques réduisent leur fardeau fiscal via leurs filiales. Le transfert de bénéfices est estimé en utilisant deux approches : les différences entre les taux d'imposition des pays et les différences entre la rentabilité par employé. Selon la méthode utilisée, les banques européennes arrivent à transférer environ 7 â 14% de leurs bénéfices à l'étranger en 2017. Enfin, le dernier chapitre étudie la relation entre la Responsabilité Sociétale de !'Entreprise (RSE) et son agressivité fiscale. On utilise un échantillon d'entreprises allant de 2008 à 2018 dans un cadre mondial. Les résultats suggèrent que plus une entreprise est socialement responsable, plus elle évite les impôts. Cela est également vrai pour les entreprises ayant un niveau élevé de satisfaction des employés. Les entreprises socialement responsables font également du lobbying sur les questions fiscales. Globalement, le paiement de la juste part des impôts semble être dissocié de la notion de l'entreprise responsable.
Origine : Version validée par le jury (STAR)