Determining the performance of MFI : the case of UEMOA and BRICS
Déterminants de la performance des institutions de micro-crédits : UEMOA et BRICS
Résumé
Microfinance is a way for helping poor people and it is used to give financial services to a part of the population excluded from formal bank system, short of guarantee that may lead to risk of default. To this end, to continue their activities in a sustainable way the MFI must ensure economic or financial performance while respecting their social objectives to grant loans to the greatest number of poor. In this way, the questions about economical, financial and social performance of microcredit organization are essential. The economic performance is the profitability of economic asset (equity and financial debt); the financial performance focuses on the return on equity, while social performance is understood in terms of supply credit. The research has concerned WAEMU and BRICS (with exception of Russia) during a period of 16 years. The data is processed by the Stata11 software using panel data econometrics. Following the different regressions we get a correlation between social performance and debt variable (positive), equity (positive), portfolio quality (negative) and economic performance (negative).The financial performance is positively correlated with active customers, the saving volume and subsidies and is negatively correlated with portfolio at risk. The economic performance is correlated with the active customers (positively), the volume of subsidies (positively) and the portfolio at risk (negatively). Following these results, suggestions were done to permit MFI to achieve the set objectives.
La microfinance est un outil destiné aux pauvres et se définit comme la fourniture de services financiers à une partie de la population exclus du système formel des banques par défaut de garanti pouvant entrainer des risques d'impayés. A cet effet, pour continuer de manière durable leurs activités tout en restant pérennes, les IMF doivent s'assurer une performance économique ou financière tout en respectant leurs objectifs sociaux, c'est-à-dire toucher un maximum de pauvres. Dès lors se posent les questions de la performance économique, financière et sociale des organisations de microcrédit. La performance économique se définit comme la rentabilité de l'actif économique (capitaux propres et dettes financières), la performance financière s'intéresse à la rentabilité des fonds propres alors que la performance sociale s’appréhende en termes de portée de l'offre de crédit. Ces performances sont étudiées à travers des variables qui sont d'ordres économiques et sociaux. La recherche a porté sur l'UEMOA et les BRICS (à l'exception de la Russie), et elle a couvert une période de 16 ans. Les données sont traitées par le logiciel Stata 11 en utilisant l'économétrie en données de Panel. Suite aux différentes régressions, il convient de signaler qu’il existe une corrélation entre la performance sociale et les variables endettements (positive), fonds propres (positive), la qualité de portefeuille (négative) et la performance économique (négative). La performance financière est corrélée positivement avec la clientèle active, le volume d’épargne, et les subventions et elle est corrélée négativement avec le portefeuille à risque et le volume de la dette. La performance économique est corrélée avec la clientèle active (positivement), le volume des subventions (positivement) et le portefeuille à risque (négativement). Suite à ces résultats, des suggestions ont été faites afin de permettre aux IMF d’atteindre les objectifs fixés.
Domaines
Gestion et management
Origine : Version validée par le jury (STAR)