Dynamics of limit order book : statistical analysis, modelling and prediction

Résumé : Cette thèse est composée de deux parties reliées, le premier sur le carnet d'ordre et le deuxième sur les effets de valeur de tick. Dans la première partie, nous présentons notre cadre de modélisation de carnet. Le modèle queue-réactive est d'abord introduit, dans laquelle nous révisons l'approche zéro intelligence traditionnelle en ajoutant dépendance envers l'État de carnet. Une étude empirique montre que ce modèle est très réaliste et reproduit de nombreuses fonctionnalités intéressantes microscopiques de l'actif sous-jacent comme la distribution du carnet de commandes. Nous démontrons également qu'il peut être utilisé comme un simulateur de marché efficace, ce qui permet l'évaluation de la tactique de placement complexes. Nous étendons ensuite le modèle de queue-réactive à un cadre markovien général. Conditions de Ergodicité sont discutés en détail dans ce paramètre. Dans la deuxième partie de cette thèse, nous sommes intéressés à étudier le rôle joué par la valeur de la tique à deux échelles microscopiques et macroscopiques. Tout d'abord, une étude empirique sur les conséquences d'un changement de la valeur de tick est effectuée à l'aide des données du programme pilote de réduction de la taille 2014 tick japonais. Une formule de prédiction pour les effets d'un changement de valeur de tique sur les coûts de transactions est dérivé. Ensuite, un modèle multi-agent est introduit afin d'expliquer les relations entre le volume du marché, la dynamique des prix, spread bid-ask, la valeur de la tique et de l'état du carnet d'ordres d'équilibre.
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Thèse
Statistics [math.ST]. Université Pierre et Marie Curie - Paris VI, 2015. English. <NNT : 2015PA066525>
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Soumis le : lundi 20 juin 2016 - 01:02:22
Dernière modification le : jeudi 27 avril 2017 - 09:45:44
Document(s) archivé(s) le : jeudi 22 septembre 2016 - 20:52:48

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Weibing Huang. Dynamics of limit order book : statistical analysis, modelling and prediction. Statistics [math.ST]. Université Pierre et Marie Curie - Paris VI, 2015. English. <NNT : 2015PA066525>. <tel-01333844>

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