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Theses

Produits dérivés climatiques : aspects économétriques et financiers

Résumé : Cette thèse constitue l'une des premières études des produits dérivés climatiques. Elle examine d'abord la modélisation de la température, qui est la variable climatique la plus fréquente (chapitre 1). Un modèle univarié de type autorégressif à volatilité périodique est en général approprié pour décrire sa dynamique, notamment pour les données françaises. Elle aborde alors quelques aspects financiers des risques climatiques. En particulier, la quasi-indépendance du marché à la température semble justifier la pratique de l'évaluation selon une approche actuarielle (chapitre 2). Enfin, elle quantifie le risque de modèle lié à cette pratique (chapitre 3). Tandis que les prix des contrats Futures sont robustes par rapport aux erreurs de modélisation, d'importantes incertitudes sont mises en évidence autour du prix des options. La source des erreurs a été identifiée : il s'agit des composantes déterministes de tendance et de saisonnalité relatives à la moyenne du processus de température.
Document type :
Theses
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https://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00804727
Contributor : Florent Breuil <>
Submitted on : Tuesday, March 26, 2013 - 11:03:13 AM
Last modification on : Wednesday, June 24, 2020 - 4:18:51 PM
Document(s) archivé(s) le : Thursday, June 27, 2013 - 4:00:49 AM

Identifiers

  • HAL Id : tel-00804727, version 1

Citation

Olivier Roustant. Produits dérivés climatiques : aspects économétriques et financiers. Gestion et management. Université Claude Bernard - Lyon I, 2003. Français. ⟨NNT : 2003LYO10111⟩. ⟨tel-00804727⟩

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