Produits dérivés climatiques : aspects économétriques et financiers

Résumé : Cette thèse constitue l'une des premières études des produits dérivés climatiques. Elle examine d'abord la modélisation de la température, qui est la variable climatique la plus fréquente (chapitre 1). Un modèle univarié de type autorégressif à volatilité périodique est en général approprié pour décrire sa dynamique, notamment pour les données françaises. Elle aborde alors quelques aspects financiers des risques climatiques. En particulier, la quasi-indépendance du marché à la température semble justifier la pratique de l'évaluation selon une approche actuarielle (chapitre 2). Enfin, elle quantifie le risque de modèle lié à cette pratique (chapitre 3). Tandis que les prix des contrats Futures sont robustes par rapport aux erreurs de modélisation, d'importantes incertitudes sont mises en évidence autour du prix des options. La source des erreurs a été identifiée : il s'agit des composantes déterministes de tendance et de saisonnalité relatives à la moyenne du processus de température.
Type de document :
Thèse
Gestion et management. Université Claude Bernard - Lyon I, 2003. Français. 〈NNT : 2003LYO10111〉
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Contributeur : Florent Breuil <>
Soumis le : mardi 26 mars 2013 - 11:03:13
Dernière modification le : mardi 23 octobre 2018 - 14:36:08
Document(s) archivé(s) le : jeudi 27 juin 2013 - 04:00:49

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Olivier Roustant. Produits dérivés climatiques : aspects économétriques et financiers. Gestion et management. Université Claude Bernard - Lyon I, 2003. Français. 〈NNT : 2003LYO10111〉. 〈tel-00804727〉

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