Status of the bankruptcy of financial theory : theoretical and empirical validation in French context

Statut de la faillite en théorie financière : approches théoriques et validations empiriques dans le contexte français

Sami Ben Jabeur (1)

1 ERMMES - Laboratoire d'Etudes et de Recherche Méditerranéennes en Management des Entreprises

In actual economic situation an increasing number of firms are facing economic and financial difficulties which can, in certain cases, drive to failure. In principle, difficulties do not happen suddenly, in effect, before a firm is declared bankrupt, it is confronted to financial difficulties of growing seriousness: default in payment of a debt, temporary insolvency, scarceness of liquidity, etc. Identifying the causes of the failure is not obvious, since one can not exhaustively enumerate the factors that cause it. The causes are multiple and overlapping compromise even more the company's survival. The importance of this phenomenon and its impact on the overall economy justifies the need to understand, explain it by analyzing the causes and origins The aim of our study is to classify firms in trouble according to their degree of viability and to understand the causes of the deterioration of their situation. We will do a comparison between three models (linear differential Analysis, the model Logit and decline PLS) what will allow us from the rates of good classification acquired, to choose the best model while specifying origin and reasons of these faults.

Dans la conjoncture économique actuelle un nombre croissant de firmes se trouvent confrontées à des difficultés économiques et financières qui peuvent, dans certains cas, conduire à la faillite. En principe, les difficultés ne surviennent pas brutalement, en effet, avant qu’une entreprise soit déclarée en faillite, elle est confrontée à des difficultés financières de gravité croissante : défaut de paiement d’une dette, insolvabilité temporaire, pénurie de liquidité, etc. L’identification des causes de la défaillance n’est pas évidente, puisqu’on ne saurait énumérer de manière limitative les facteurs qui la provoquent. Les causes sont multiples et leur cumul compromet d’autant plus la survie de l’entreprise. L’importance de ce phénomène et son impact sur l’ensemble de l’économie justifie le besoin de le comprendre, l’expliquer en analysant les causes et les origines. L’objectif de notre étude est de classer les entreprises en difficulté selon leur degré de viabilité et de comprendre les causes de la dégradation de leur situation. Nous effectuerons une comparaison entre trois modèles (Analyse discriminante linéaire, le modèle Logit et la régression PLS) ce qui nous permettra à partir des taux de bon classement obtenus, de choisir le meilleur modèle tout en précisant l’origine et les causes de ces défaillances.

Mots clés: Financial distress; Business failure; Logit model; PLS Regression

Mots clés: Détresse financière; Défaillance des entreprises; Modèle logit; Régression PLS

Domaines: Economies et finances

Sami Ben Jabeur. Statut de la faillite en théorie financière : approches théoriques et validations empiriques dans le contexte français. Economies et finances. Université de Toulon; Université de Sousse (Tunisie), 2011. Français. ⟨NNT : 2011TOUL2001⟩. ⟨tel-00759632⟩