The impact of monetary policy on banking failure in developing countries: the case of Haiti
L'Impact de la politique monétaire sur la défaillance bancaire dans les pays en développement: le cas d'Haïti
Résumé
Experience has shown that bank failure has adverse effects on the economy. It is therefore necessary to identify factors that explain bank failure, in order to prevent it. One of the macroeconomic factors of bank failure is the growth of interest rates. However, when a central bank applies a tightening monetary policy, the interest rates increases. In low-income countries, the sale of treasury bills by the central bank is an alternative source of profit for banks. If the banks become efficient to maximize their profits, in these countries, because of a tightening monetary policy, does that mean that this policy reduces bank failure despite the increasing of interest rates? Regarding the case of Haiti, this thesis shows that although a tightening monetary policy increases the index of bank failure of those that are efficient to maximize their profits as well as those that are inefficient banks, the impact is greater on those that are inefficient. The implication of the results of this thesis for developing countries is that the central banks, when planning their monetary policy should take into account the adverse effect of a tightening monetary policy on profit efficiency and on the level of failure of the banks. One of the main contributions of this thesis to the literature is that it shows that beyond the bank balance sheet, monetary policy also affects the efficiency and the level of bank failure.
L'expérience a montré que la défaillance bancaire a des conséquences néfastes sur l'économie. D'où la nécessité d'identifier les facteurs qui l'expliquent, afin de pouvoir la prévenir. L'un des facteurs macroéconomiques de la défaillance bancaire que l'on retrouve dans la littérature, c'est la croissance des taux d'intérêt. Or, lorsque la banque centrale applique une politique monétaire restrictive, une augmentation des taux d'intérêt en découle. Dans les pays à faible revenu, la vente de bons du trésor par la banque centrale constitue une source alternative de profit pour les banques. Si cette politique rend les banques efficientes à maximiser leur profit dans ces pays, alors, réduit-elle la défaillance bancaire malgré la hausse des taux d'intérêt ? Considérant le cas d'Haïti, cette thèse montre que bien qu'une politique monétaire restrictive augmente l'indice de défaillance des banques efficientes à maximiser leur profit aussi bien que celui des banques inefficientes, son impact est plus important sur celles qui sont inefficientes. L'implication des résultats de cette thèse, pour les pays en développement, c'est que la banque centrale, en planifiant sa politique monétaire, doit tenir compte de l'effet non désiré d'une politique monétaire restrictive sur l'efficience en profit et sur le niveau de défaillance des banques. L'une des principales contributions de cette thèse à la littérature, c'est qu'elle montre qu'au-delà du bilan bancaire, la politique monétaire affecte aussi l'efficience et le niveau de défaillance des banques.