The influence of financing choices on the accounting practices in France (1890-1939)
L'influence de l'évolution des modes de financement des entreprises sur le modèle comptable français (1890-1939) - Les cas Schneider et L'Air Liquide
Résumé
The objective of this thesis is to study the influence of financing choices on the accounting practices prevailing in France over the period 1890-1939. The choice of this particular period is due to the absence of accounting standards, which allowed firms to choose their accounting practices with a large degree of freedom. On the other hand, in this period, firms benefited from a potential access to different external sources of financing. The thesis presents two case studies, based on the analysis of annual reports of two French companies, Schneider and L'Air Liquide. The first company relied heavily on self-financing. This financing choice was encouraged by the application of a static accounting system, which remains unchanged between 1890 and 1939. The second one resorted recurrently to capital increases to finance its growth. This choice of financing implied the adoption of a dynamic approach to accounting. Through these case studies, the thesis proves the existence of a close relationship between financing choices and accounting practices. Such relationship can only be explained by resorting to a broader set of factors, such as shareholder structure, sector of activity, and managers' profile.
L'objectif de cette thèse est de mettre en évidence l'influence des modes de financement sur les pratiques comptables, entre 1890 et 1939, en France. Cette période a été choisie en raison de l'absence de normalisation comptable, offrant la plus grande liberté d'action aux industriels dans leurs pratiques comptables. Par ailleurs, ces années se caractérisent par un accès potentiel à différents moyens de financement externe. Deux études de cas ont été menées à partir des rapports annuels d'Assemblée Générale des sociétés Schneider et L'Air Liquide. La première se distingue par un recours important à l'autofinancement. Cette structure de financement est favorisée par l'application d'un modèle comptable statique, inchangé entre 1890 et 1939. En revanche, L'Air Liquide se caractérise par un recours récurrent à des augmentations de capital pour financer sa croissance. Les pratiques comptables de cette société s'inscrivent alors dans une conception dynamique de la comptabilité. A travers ces études de cas, la thèse montre l'existence d'une relation étroite entre les modes de financement et les pratiques comptables. L'explication de cette influence nécessite néanmoins la prise en compte de facteurs tels que la structure de l'actionnariat, le secteur d'activité, ou encore le profil des dirigeants.
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